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【资讯】三月上旬还看主题投资

发布时间:2020-10-17 01:59:17 阅读: 来源:卸扣厂家

三月上旬还看主题投资

随着央行下调存款准备金率市场预期兑现,沪综指一举突破2400点整数关口。“两会 ”隆重召开,市场能否乘胜追击,再下一城?深圳展博投资管理有限公司研究总监罗四新认为,政策热点将左右未来市场走向,大家可关注主题性投资机会。  信心推动市场上涨  自2132点反弹以来,A股市场风生水起。罗四新认为,推动本轮行情的主要力量是信心。  实际上,罗四新以及展博投资对市场也充满信心。今年2月,展博1期在暂停申购10个月后正式开放。展博投资认为,“2012年机会大于风险,在投资策略上会更加积极进取。”资讯统计数据显示,成立于2009年6月15日的展博1期在2011年收益率为4.59%,位列同类型产品业绩排行榜第12位,同期沪深300指数下跌25.01%;成立以来累计收益率为95.14%,同期沪深300指数下跌24.83%。  在罗四新看来,政策改善预期、海外市场强势以及超跌反弹三重因素推动本轮市场上涨。政策改善预期是最主要因素,包括房地产政策、流动性政策和证券市场制度改革等方面给予市场信心。同时,海外市场,尤其是以科技股为代表的纳斯达克市场走强,为市场相关板块注入活力。  “这种信心更多的来自一种预期。”罗四新认为,由于目前经济增速依然还是在下降阶段,市场对于经济基本面发展的趋势和政策目标并没有形成一致预期。在没有明确的经济基本面和政策支持下,市场的表现就是板块不断轮动。  “短期涨幅比较大,可能存在一定调整压力。”对于大盘近期能否冲关2500点的问题,罗四新表示谨慎乐观。  看好两条主线  在近期反弹中,房地产股成为市场领涨板块。不过,随着高层及地方政府对房地产政策未松动的表态,也导致房地产板块走势出现反复。罗四新认为,目前房地产股已经反映大部分悲观的政策预期。  罗四新说,这一轮房地产调控会是一个长期的政策。基于经济结构转型的考虑,调控能够确保更多的社会资源从房地产行业中转移出来,投入到新兴产业中去。不过,目前我国城镇化还有很多空间,而且从基本完成城市化的发达国家看,房地产是重要的产业之一。从长期看,房地产在未来经济中还是会占据一席之地。  “总体上,我们目前判断2012年经济可能会是前低后高。”对于宏观经济的判断,罗四新表示,目前的经济状况主要是国家主动调控的结果。随着政策由趋紧向常态化发展,经济增速会触底回升。同时,美国经济的复苏和欧债危机的缓和也为经济回升提供了保障,但是回升速度可能较慢,而且幅度还需要观察。他认为,货币政策可能会存在环比改善可能,未来视经济发展的状况可能会进一步降低存准率,但不出现经济增速急剧下滑的条件下,利率调整的空间不大。  罗四新表示看好两条主线,一是银行地产为核心的低估值蓝筹股,二是成长股,一些中长期成长逻辑比较确定以及具备想象空间的公司。“一方面,在政策大力鼓励蓝筹股的背景下,蓝筹股将迎来估值修复行情;另一方面,成长股经过去年的调整,具有真实成长能力的公司已具备投资价值。”  “一方面,在政策大力鼓励蓝筹股的背景下,蓝筹股将迎来估值修复行情;另一方面,成长股经过去年的调整,有真实成长能力的公司已具备投资价值。”  罗四新,深圳展博投资管理有限公司研究总监兼风控总监,八年产业投资经验,专注于行业及公司研究。

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